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　　据新华社ღ★★，7月31日召开的国务院常务会议松本江梨花ღ★★，部署实施个人消费贷款贴息政策与服务业经营主体贷款贴息政策ღ★★。会议指出ღ★★，对个人消费贷款和服务业经营主体贷款进行贴息ღ★★，有利于通过财政金融联动的方式ღ★★，降低居民信贷成本和服务业经营主体融资成本ღ★★，更好激发消费潜力松本江梨花ღ★★、提升市场活力ღ★★。

　　而就在前一天ღ★★，中央政治局会议指出ღ★★，货币政策要保持流动性充裕ღ★★，促进社会综合融资成本下行ღ★★。会议还强调ღ★★，要有效释放内需潜力ღ★★。深入实施提振消费专项行动ღ★★，在扩大商品消费的同时ღ★★，培育服务消费新的增长点ღ★★。在保障改善民生中扩大消费需求ღ★★。

　　素喜智研高级研究员苏筱芮告诉记者ღ★★，这两项贴息政策ღ★★，可以视作金融领域的“国补”ღ★★，对于有切实消费需求的居民而言ღ★★，能够有效减轻其信贷负担ღ★★，而对于服务业经营主体贷款的贴息政策ღ★★，则是对服务型消费加大支持力度的重要体现ღ★★。

　　“这两项贷款贴息政策ღ★★，分别从供需两端发力提振消费ღ★★。”中国社科院财经战略研究院财政研究室主任何代欣表示ღ★★，其中ღ★★，对服务业经营主体贷款进行贴息ღ★★，有助于为相关经营主体提供更多支持ღ★★，扩大优质服务供给ღ★★，进一步促进服务消费ღ★★。中国社会科学院金融研究所近期也发表观点称ღ★★，不同于一般商品符合同质化供给增加ღ★★、价格下降的供需规律ღ★★，服务消费呈现差异化供给扩大价格上升的定价逻辑ღ★★，有助于推动物价循环上行ღ★★。

　　本次国常会还提出ღ★★，要抓好贴息政策组织实施ღ★★，加强部门协同ღ★★，简化办理手续ღ★★，推动政策尽快落地ღ★★，同时严格监管提高资金使用效益ღ★★，确保财政资金用好用到位ღ★★。

　　何代欣表示ღ★★，实施两项贷款贴息政策ღ★★，涉及财政ღ★★、金融ღ★★、商务等多个部门ღ★★，相关部门和地区应加强协调ღ★★，尽快确定政策细则和实施路线ღ★★，将惠企利民的好政策落到实处ღ★★。苏筱芮认为ღ★★，实施过程中ღ★★，建议关注具体消费场景ღ★★，依照消费场景类别做好细则制定ღ★★，同时强化资金监管类工作ღ★★，为有资金需求的居民与服务业经营主体进行“精准滴灌”ღ★★。

　　粤开证券首席经济学家罗志恒告诉记者ღ★★，贴息政策是财政和金融政策协同联动的重要方式ღ★★。在当前形势下ღ★★，金融对于提振消费发挥了重要作用ღ★★，但更关键的还是财政政策ღ★★，比如今年消费品“以旧换新”带动消费回升的背后是超长期特别国债的支持ღ★★。当前财政与金融的协调可能还是要以财政为主ღ★★，金融政策则为财政政策创造良好的货币金融环境ღ★★。

　　所谓财政贴息ღ★★，是指政府为了引导社会资金流向特定领域或项目ღ★★，通过向贷款方（主要是银行）提供利息补贴的方式ღ★★，降低贷款成本ღ★★，从而鼓励更多的资金流入这些领域或项目ღ★★。一位股份行人士告诉记者ღ★★，两项贴息政策有利于缓解银行“内卷”ღ★★，避免贷款利率下降过快ღ★★。

　　在罗志恒看来ღ★★，贴息政策不仅可以降低企业和居民部门融资成本松本江梨花ღ★★，还可以发挥财政资金“四两拨千斤”的杠杆和撬动作用ღ★★。单纯直接的财政补贴乘数效应不高ღ★★，但是通过贴息的方式ღ★★，可以撬动更大的资金规模ღ★★，有利于提高财政资金的使用效率ღ★★。

　　财信金控首席经济学家伍超明认为ღ★★，本次贴息政策体现了财政政策“精准滴灌”与金融政策“活水养鱼”的协同思路ღ★★，能起到精准激活消费ღ★★、培育服务消费新增长点ღ★★、畅通国内大循环ღ★★、有效释放内需潜力的作用ღ★★。

　　从微观层面看ღ★★，财政资金对特定贷款利息进行直接补贴ღ★★，一方面降低居民购置大宗商品ag凯发旗舰厅ღ★★、提升生活品质的信贷门槛ღ★★，直接释放消费潜力ღ★★；另一方面缓解服务业企业ღ★★，尤其是中小微企业的流动性压力ღ★★，为其设备更新ღ★★、服务升级提供低成本资金支持ღ★★。

　　从中观层面看ღ★★，贴息政策选择服务业而非制造业作为重点ღ★★，是对当前经济“生产强金融融资ღ★★，ღ★★、需求弱”结构性失衡的针对性纠偏ღ★★，有助于修复疫情以来受损较为严重的消费和服务业的现金流及其资产负债表ღ★★。

　　从宏观层面看ag凯发旗舰厅ღ★★，贴息政策兼顾财政“精准滴灌”和货币政策的非对称降息功效ღ★★，其中财政贴息以杠杆方式放大了信贷乘数效应天生赢家一触即发登录网站ღ★★，ღ★★，货币政策则在总量稳定的前提下实现结构性宽松ღ★★，导致财政资金效益显著放大ღ★★，有利于缓解当前实体信贷需求不足问题ღ★★。

　　“此外ღ★★，为确保政策效能最大化ღ★★，会议特别强调‘简化办理与‘严格监管’并重ღ★★。”伍超明表示ღ★★，高效协同与手续精简是政策快速落地的关键ღ★★，能有效避免企业ღ★★、居民陷入繁琐流程而错失良机ღ★★。同时ღ★★，强化资金流向监控与效益评估ag凯发旗舰厅ღ★★，严防套利与浪费ღ★★，是保障财政资金“好钢用在刀刃上”ღ★★、切实转化为经济复苏动能的制度基石ღ★★。

　　招联首席研究员董希淼表示ღ★★，今年以来松本江梨花ღ★★，在一系列增量政策措施推动下ღ★★，国内消费市场回升向好ღ★★，但恢复的态势并不稳固ღ★★，特别是居民消费需求仍然较为疲软ღ★★，物价水平还在低位徘徊ღ★★，市场信心和预期偏弱ღ★★。在这种情况下ღ★★，国务院常务会议部署实施个人消费贷款贴息政策与服务业经营主体贷款贴息政策ღ★★，具有必要性和紧迫性ღ★★。

　　具体执行层面ag凯发旗舰厅ღ★★，董希淼建议ღ★★，将财政贴息政策嵌入各类消费场景ღ★★，并简化申请流程和手续ღ★★，让消费者和商家方便申请甚至是一键申请松本江梨花ღ★★、立等可得ღ★★。在其看来ღ★★，个人消费贷款贴息可以面向商业银行ღ★★、消费金融公司等金融机构ღ★★，服务业经营主体贷款贴息应覆盖国有ღ★★、民企等各类所有制企业ღ★★。此外ღ★★，还应强化与消费品以旧换新的“国补”ღ★★、服务消费与养老再贷款等政策工具协同ღ★★，形成叠加效应ღ★★，最大程度发挥政策效用ღ★★。

　　记者还注意到ღ★★，早在今年3月ag凯发旗舰厅ღ★★，中办ღ★★、国办印发的《提振消费专项行动方案》就明确提出ღ★★，2025年对符合条件的个人消费贷款和消费领域的服务业经营主体贷款给予财政贴息ღ★★。随后ღ★★，海南ღ★★、广东ღ★★、江苏等地也发布了提振消费的有关方案ღ★★，其中也明确提到了两项贴息政策ღ★★。

　　上海金融与发展实验室首席专家ღ★★、主任曾刚告诉记者ღ★★，针对国常会部署的两项贴息政策ღ★★，银行业可以精准对接需求ღ★★，扩大业务覆盖范围ღ★★，并在具体操作层面提出了四点建议松本江梨花ღ★★。

　　一是针对个人消费端ღ★★，梳理购车ღ★★、家电ღ★★、文旅等重点消费场景ღ★★，设计匹配的贴息贷款产品ღ★★，明确贴息后利率ღ★★、额度ღ★★、期限等核心要素ღ★★，简化申请流程ღ★★，降低居民获取信贷的门槛ღ★★。

　　二是针对服务业经营主体ღ★★，聚焦餐饮ღ★★、家政ღ★★、托育等行业的中小微企业ღ★★，主动摸排融资需求ღ★★，尤其是受疫情影响较大或有扩张计划的企业ღ★★，提供定向贷款支持ღ★★，并清晰告知贴息政策细则ღ★★。

　　三是加强风险管控ღ★★，确保资金合规使用ღ★★，严格审核贷款用途ღ★★，通过合同约定ღ★★、贷后跟踪等方式ღ★★，确保贷款真正用于个人消费或服务业经营ღ★★。

　　四是配合财政ღ★★、监管部门做好贴息资金的核查ღ★★，建立台账记录贷款发放ღ★★、贴息申请等全流程信息ღ★★，保障资金使用透明ღ★★、高效K8·凯发中国一触即发ღ★★，ღ★★。

　　曾刚认为ღ★★，通过落实上述举措ღ★★，银行既可以发挥政策落地的“管道”作用ღ★★，又能借政策契机拓展消费金融业务ღ★★，实现社会效益与自身发展的双赢ღ★★。